第57章 量化交易

 其一，首先要從人性的弱點說起。

 人在不確定性面前，都有恐懼的心理， 比如，你連續虧5筆，你還敢繼續賭下去嗎？人可能不行，但是計算機可以，因為計算機早已算出就算連虧5筆，我最終的結果大概率是贏的，但是人很難做到，沒有時間的積累是無法做到的，所以執行力強。

 其二，計算機能夠使用龐大的歷史數據驗證交易思路是否有效。

 程序化交易就很簡單，只需要將自己的交易思路編寫出來，通過龐大的歷史數據進行檢驗其有效性。

 量化程序交易近幾年一直都有，大部分私募基金都在使用，貢獻了一定的成交量，只要不太過分影響市場，造成巨大波動。

 隨著新型信息技術廣泛運用，量化交易已成為重要的交易方式。量化交易有助於為市場提供流動性，促進價格發現。但量化交易特別是高頻交易相對中小投資者存在明顯的技術、信息和速度優勢，一些時點也存在策略趨同、交易共振等問題，會加大市場波動。

 從國際經驗看，境外市場普遍對量化交易特別是高頻交易，實施更為嚴格的監管，以防範對市場秩序造成負面影響，最近兩年，就吃到了量化交易缺少監管的苦果。

 量化交易報告制度已實行近半年，此次進一步釋放了規範量化交易的信號，要求“先報告、後交易”，同時加強行情授權管理。

 這是強監管、規範化和透明性的體現，能夠減少量化專業交易者優勢，更好保護中小投資者，推動市場的公平發展。

 通過量化交易報告等機制，市場中的信息將更加公開透明，減少了信息不對稱的現象，使投資者能夠基於更加真實、全面的信息進行投資決策。同時，加強槓桿類產品的監測與規制，防止短時間內出現踩踏等，能夠減少市場的異常波動，維護市場的穩定，為經濟的平穩運行提供有力保障。

 監管部門表示，未來相關量化交易監管舉措將成熟一項推出一項，並充分加強與市場各類投資者溝通交流，把握好工作節奏和力度，規範量化交易，維護市場穩定運行。

 幾大交易所將綜合施策，持續加強對量化交易特別是高頻交易的監測分析，並按照內外資一致的原則，將北向投資者量化交易納入報告範圍。上所表示，將加強與香港交易所的溝通，按照內外資一致的原則，明確滬港通北向投資者的報告安排，將北向投資者量化交易納入報告範圍。

 米雲在券商工作的十年就知道量化交易，經常會幫營業部的運營查詢交易數據，基本上都是半年一查，在2023以後，有些營業部的客戶要求每月一查，一個客戶每月的交易筆數大概200萬條數據，每天交易兩三萬筆，營業部對賬單打不出來，營業部櫃員電腦一查客戶的對賬單就會死機，不得已求助總部支持，米雲差不多在後臺數據庫堅持了一年手工出月度電子對賬單給營業部，這是米雲工作中接觸到的量化交易數據，主要聽專業人士的解讀，米雲個人理解可能沒那麼準確。