第265章 當前市場高低切的風格仍在延續

當前市場高低切的風格仍在延續

上週五，市場全天衝高回落，創業板指領跌，滬指失守3100點。盤面上，電力、電網概念股集體大漲;銅纜高速連接概念股盤中拉昇;豬肉股持續活躍;有色金屬概念股震盪反彈。下跌方面，低空經濟概念股集體大跌;地產股震盪調整。總體上個股跌多漲少，滬深兩市成交額較上個交易日縮量。截至收盤滬指跌0.88%，深成指跌1.23%，創業板指跌1.81%。

月底時間還是要適當謹慎，雖然本週有修復反彈的預期，但很多個股修復還是給你減倉的機會，注意節奏；

週一要聞：1、我國拓展跨境電商出口 機構青睞行業長期發展空間。 2、六部門聯合發文 推動文旅領域設備更新。 3、國產昇騰算力芯片取得重要進展 產業鏈迎發展機遇。 4、長三角衛星互聯網迎政策提振 產業鏈公司有望受益

5、持續推進品牌建設;《上市公司股東減持股份管理暫行辦法》、《上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規則》發佈;

??6、美股三大指數集體收漲，道指漲0.01%，納指漲1.1%，標普500指數漲0.7%。納斯達克中國金融指數跌0.35%，周累跌8.84%。

7、金融監管總局李局長日前在貴州調研城市房地產融資協調機制落實情況時強調，打好商品房爛尾風險處置攻堅戰;

8、近日中國電信粵港澳大灣區首個大規模全液能智能算力數據中心發佈暨數字韶關框架協議簽約儀式活動在韶關市舉行。該項目是國家“東數西算”在大灣區核心佈局，是全國一體化算力網絡八大樞紐節點之一項目一期總投資超32億元。

下面再看看題材個股機會：1）電力電力的邏輯比較簡單，一方面，國電投週四參與座談會，週末官方又發了一份會議精神總結，另一方面，22和23年5,6月都炒作過一波電力，所以今年這個時候選擇炒作電力，也算是規律的延續；

但發動的節點有點討巧，容易被打成跟地產/低空一樣的輪動角色，所以週一要等分歧過後才能見真章，但繼續看好電力的波段機會，週五集體高潮後，週一不好接力，留意分歧後的機會；下面為大家梳理幾個標的，（觀點僅供參考）主板：明星電力 / 西昌電力;創業板：九洲集團 / 電科院;（觀點僅供參考）

Ai：上週明顯不及預期，主要還是受盤面影響，但是Ai方向的總龍頭英偉達，持續新高，目前來看，1000這個標誌性點位已經站穩，而且，英偉達持續發力的話，勢必也會吸引更多資金迴流，

美股市場依舊熱捧英偉達，盤中算力硬件端在銅纜高速連接器概念方向帶動下再度嘗試衝高，不過其中受益中移動採購等利好加持的昇騰服務器方向表現卻更佔上風，創益通、意華股份、得潤電子逆勢漲停，華豐科技盤中衝擊漲停並創出上市新高。而光模塊、Ai服務器方向中的一些機構重倉股出現批量跳水，工業富聯、紫光股份雙雙跌超5%，中際旭創、天孚通信收跌超3%。

說幾個細分：1 銅纜高速連接，無論是英偉達芯片、還是hw芯片，帶來的最大增量改變都是“銅纜高速連接”，從神宇股份到勝藍，再到奕東電子、華豐科技、創意通資金不斷高切低，但始終圍繞銅纜高速連接方向在發酵；並且，週五有些個股衝高回落，意味著：那些砸盤的空頭反而是，市場回暖後最潛在的多頭；

2算力/液冷：隨著國產Ai大模型飛速發展，國內市場對算力需求越來越大，國產替代刻不容緩液冷技術逐漸成為數據中心散熱的新型解決方案，制霸數據中心服務器散熱領域；

3先進封裝：短期市場也可以明確Ai硬件幾乎是最確定的方向，所以隨著英偉達衝頂這邊應該還會有補漲機會，目前先進封裝和hBm雖然沒有新意，但是相對低位其實性價比依舊很高；

3）跨境電商：國常會：審議通過《關於拓展跨境電商出口推進海外倉建設的意見》；

物流建設已經上升到了最高層面，這個超出市場預期，馬上618就要到了，跨境電商，物流板塊等大概率要起一波行情，主要受益的是出海+跨境電商；

漲價概念人氣有所修復，近期生豬、白雞價格持續進入上升通道，驅動養殖板塊盤中逆勢活躍，疊加合成生物概念的豬肉股正虹科技晉級5連板，新五豐一度衝擊漲停，曉鳴股份、益客食品、民和股份等紛紛逆勢走強。

再來關注房地產板塊，週五地產股走勢不及預期，短線核心情緒活躍的渝開發低開+跌停，（觀點僅供參考）而濱江集團、金地集團、萬科A等趨勢核心同樣跌超5%。地產板塊第一波主升浪似乎已經過去，不過在此前資金深度介入的背景下，地產方向後續或存在短線修復預期，屆時資金迴流強度便是所需關注的重點。

002156通富微電（觀點僅供參考）：為代表的先進封裝看好有機會發酵補漲，疊加芯片週期大邏輯上短期很難證偽，週一回踩20.26不破可以考慮低吸，破位則等到20元再考慮低吸；

郴電國際（觀點僅供參考），如果週一頂一字板塊才算符合預期的，電力板塊才能繼續走強；大家可以加入等分歧後的低吸機會：

賽維時代（觀點僅供參考）：個股主營出口跨境品牌電商，境外出口占比營業收入97.99，一季度業績大幅增長65.58%，個股連續三天縮量洗盤，整體主勝趨勢未破，隨時大陽線反轉向上，可以週一低開/平開可以留意低吸機會，高開太多肯定不追；

朗威股份（觀點僅供參考）：維諦技術+液冷服務器，週五美股維諦技術股價大漲，再創歷史新高，本月分享過一次，可以繼續留意分歧後的低吸機會；

總體而言，當前市場高低切的風格仍在延續。從上週五的盤面來看，跌幅較為明顯的的主要集中在低空、地產、Ai等方向，這幾個板塊在週五下跌之前都於高位經歷了徘徊與滯漲。而此前先行調整的合成生物等題材，卻在市場逆勢活躍，所以本週可留意以下兩大方向：1）一是此前先行進行調整板塊或存在率先修復的機會，2）留意長邏輯題材中一些沒有破位的趨勢性上漲標的。

操作上，週末總體消息面情況尚可，市場雖然連續回調，但出現失控性下跌的概率有限，短期投資者可密切關注反覆輪動的板塊結合消息面、資金面進行適當佈局。市場有望在震盪鞏固後，迎來反彈。總體維持之前的思路和倉位配比，遠離問題股，等待調整的結束。後市關注3129點一帶的壓力，以及3050點附近的支撐力度。

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